上集《小霸王孙策》,叙孙策平定江东,建立基业。本集叙刘备、吕布、袁术间的战争。吕布被曹操击败后投奔刘备,屯扎小沛,乘刘备出兵抵御袁术时夺了徐州,把小沛还给刘备。袁术进攻刘备,吕布在辕门射中画戟,勒令双方讲和。不久,吕布又败小沛。刘备兵败,投奔曹操。下集《战宛城》叙曹操屯兵宛城被降将张绣夜袭击败。
